工农交三大行净利增速创新低 不良率上升

受利率市场化提速、“三期叠加”压力增大等因素影响，商业银行已至发展拐点。

8月27日，工商银行、农业银行和交通银行发布2015年中期业绩报告，三家大行上半年的净利润增速分别为0.7%、0.5%、1.5%，均为近年来的最低水平。而从各家中期业绩发布会上透露的信息来看，下半年的利润增长前景也并不乐观。

在利润增长乏力的同时，三家大行还要面临资产质量恶化的压力。农行、工行、交行上半年的不良贷款和不良贷款率较年初均有所反弹。其中，农行的不良率上升幅度最大，为0.59个百分点。

但是所幸，银行业也在多变环境下及时寻找利润驱动“新引擎”。互联网转型、国际化、综合化经营已经成为银行谋求改革带动发展的出口。

利润增速大幅放缓

从已经披露中报的三家大行来看，农行的净利润增速下滑幅度最大。中报显示，农行2015年上半年实现净利润1045.64亿元，同比增长0.5%；基本每股收益0.32元。而在去年同期，农行的净利润增速还有两位数，为12.6%。

工行的情况也不乐观，根据其中报，2015年上半年工行实现净利润1494亿元，比上年同期增长0.7%。而去年同期，这两个数据分别为1483.81亿元和7.2%。

交行方面，半年报显示，2015年上半年交行归属母公司股东的净利润为373.24亿元，同比增长1.5%。而去年同期，交行的利润增速还能维持在5.6%。

谈及交行利润增速下降的原因，交行行长彭纯认为，从宏观层面来看，银行是亲周期行业，经济下行的压力比较大，银行的压力就会更大。但是在这种压力下，还是有很多发展机遇的，关键是转型要做得好、风险要把控得住。

“从具体层面来看，一、不良率持续上升侵蚀了利润；二、调整盈利结构，不再依靠粗放式的规模增长拉动利润；三、加之息差收窄，传统业务的贡献率已经越来越低。”彭纯表示。

工行董事长姜建清在中期业绩发布会上表示，银行业的利润增速这两年都在趋缓，并且趋势越来越明显，其主要原因是“三期叠加”，经济在转型，很多实体企业也出现了一些问题，银行业利润增速趋缓是“银行业为经济下行付出的成本”。

此外，在解释工行利润下滑的原因时，姜建清还提到，这些年中国货币信贷政策出现变化也是重要因素。根据工行的测算，最近连续五次降息便让工行直接减少了270多亿的利润。

但他认为，从中长期来看，中国的经济运行保持在一个合理的区间和长期向好的基本面没有变，经济发展仍有巨大的潜力、韧性和回旋余地。尤其随着“中国制造2025年”、“互联网+”、“一带一路”等战略的实施，银行的转型和创新还有很大空间。

资产质量持续承压

三家大行除了面临利润增长乏力的压力外，资产质量也在继续承压。

其中，农行的不良率上升幅度最大。中报显示，上半年末农行的不良贷款为1595亿元，不良贷款率1.83%，同比上升0.59个百分点。全行拨备覆盖率238.99%，拨贷比4.37%。

此外，截至2015年6月末，工行不良贷款率为1.40%，比上年末上升0.27个百分点。该数据距离工行全年1.45%的不良率指标已经非常接近。对此，行长易会满表示，经济决定金融，在新常态下工行的不良贷款还会继续承压。

在地方政府融资平台、房地产开发、产能过剩行业等市场关注的重点领域，工行方面表示，通过严格管控保持了信用风险的持续下降。其中，地方政府融资平台贷款余额比上年末下降173.8亿元。

工行中报显示，今年上半年，工行在房地产开发领域的不良贷款率为0.77%。而钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃和造船等5个产能严重过剩行业的不良贷款余额比上年末减少1.2亿元，不良贷款率下降0.15个百分点。

交行方面，中报显示，2015年上半年交行的不良贷款501.53亿元，不良率1.35%。去年末这两个数据分别为430.17亿元、1.25%。与此同时，拨备覆盖率为170.43%，还较去年末下降8.45个百分点。

值得注意的是，尽管交行上半年的不良率上升尚显温和，但从具体数据来看，逾期率却大幅跳涨，逾期90天以上的贷款已经从去年末的446.16亿元跳升至709.93亿元。

而另一个或同样显示后期风险还会持续释放的指标是，上半年交行的关注类贷款比例也由去年末的2.68%上升到3.24%，关注类贷款余额由去年末的919.03亿元上升到半年末的1203.19亿元。

银行急寻“新引擎”

在利润增长和资产质量两头承压的情况下，各大行都在积极需找增长的“新引擎”。

其中，转型互联网金融便是一个重要方向。以工行为例，目前已建立起以三大平台（“融e购”电商平台、“融e联”即时通信平台和直销银行平台）和三大产品线（支付产品、融资产品和投资理财产品）为主体的互联网金融业务板块。

中报显示，截至上半年末，工行“融e购”电商平台交易额累计达到2044亿元，比上年同期增长26.8倍；直销银行平台交易额突破230亿元；快捷支付工具“工银e支付”客户突破6000万户，交易额突破800亿元，是上年同期的5.4倍。

此外，值得注意的是，国际化发展也成为几家国有大行的重要发力点。

从工行中报来看，今年上半年综合经营、境外发展对其盈利增长的拉动作用明显，综合化子公司净利润比上年同期增长40.1%，境外机构总资产达到近2700亿美元，比上年末增长14.0%，实现税前利润17.06亿美元，比上年同期增长13.0%。

2015年上半年，工行除了在海外新设多家分支机构外，还完成了收购标准银行公众有限公司60%的股权，以及收购土耳其Tekstilbank75.5%的股权项目，对于重点市场渗透率和本土化经营程度进一步提升。

交行方面，上半年境外银行机构和子公司资产总额较年初增长29.04%，在集团总资产中占比约为14.08%，较年初提高1.69个百分点；实现净利润同比增长3.49%，在集团净利润中占比约为9.71%，同比提高0.20个百分点。

彭纯表示：“交行的业务结构发生了变化，净利息收入增幅并不是很大，但非利息收入增幅比较高；传统板块的贡献度保持稳定，但是六大事业部制利润中心增幅较高；境内业务增长保持稳定，但境外和子公司发展潜力大。”

而农行则将“三农”事业部改革作为了发展的突破口。

在早前银行业例行新闻发布会上，农业银行“三农”业务总监赵忠世表示，目前农行以“金穗惠农通”服务点为基础，依靠电商平台与县镇级批发商、农资企业形成双边合作关系，向下融入农户日常生产生活，构建B（批发商）-B（零售商）-C(农村客户)的农村金融生态圈，以此推动“金穗惠农通”工程创新升级。

半年报显示，2015年上半年，农行县域金融业务实现税前利润434亿元，县域金融业务总资产62,675亿元，较上年末增长7.3%；发放贷款和垫款总额28134亿元，较上年末增长6.1%；吸收存款56985亿元，较上年末增长7.3%。